Alternatywne Spółki Inwestycyjne i Zarządzający Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi (ASI i ZASI)
Dnia 4 czerwca 2016 r. na podstawie Ustawy Zmieniającej (implementującej Dyrektywę 2011/61/UE) uległa zmianie ustawa o funduszach inwestycyjnych. Ustawa Zmieniająca wprowadziła istotne ograniczenia swobody działalności gospodarczej polegającej na pozyskiwaniu kapitału od wielu inwestorów z myślą o inwestowaniu tego kapitału zgodnie z określoną polityka inwestycyjną z korzyścią dla tych inwestorów (dalej „Działalność Inwestycyjna”).
Do 4 czerwca 2016 r. działalność spółek handlowych, które w inny sposób niż w formie funduszu inwestycyjnego prowadziły Działalność Inwestycyjną była prowadzona na zasadach ogólnych, co oznacza, że działalność tego typu nie była regulowana.
Od 4 czerwca 2016 Działalność Inwestycyjna może być wyłącznie prowadzona przez:
1. Otwarte Fundusze Inwestycyjne (OFI) (ang. UCITS - Undertakings For The Collective Investment Of Transferable Securities);
2. Alternatywne Fundusze Inwestycyjne (AFI) do których zalicza się Specjalistyczne Fundusze Inwestycyjne Otwarte (SFIO), Fundusze Inwestycyjne Zamknięte (FIZ), Alternatywne Spółki Inwestycyjne (ASI).
Prowadzenie Działalności Inwestycyjnej przez podmioty niewymienione powyżej jest zabronione i podlega odpowiedzialności karnej na podstawie art. 287 oraz art. 295 Ustawy o Funduszach.
Nasz zespół wyspecjalizował się w obsłudze prawnej Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych. Według stanu z 17 marca 2023 r. na 357 zarządzających Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi (ZASI) w Polsce, 48 powstało przy naszej pomocy. Wśród tych 48 ZASI:
1. 35 było zarządzających wewnętrznie, a 13 zewnętrznie;
2. 4 było funduszami typu Bridge Alfa;
3. 1 był funduszem PFR;
4. 1 był funduszem KFK;
5. Spośród 35 wewnętrznie zarządzających 4 było spółkami publicznymi;
6. Spośród 13 zewnętrznie zarządzających 4 zarządzało spółkami komandytowymi, a 9 spółkami komandytowo-akcyjnymi.
Doświadczenia w obsłudze prawnej Alternatywnych Spółek Inwestycyjnych , a w szczególności problemów prawnych z jakim borykają się tego typu podmioty, pozwoliło nam na stworzenie dedykowanej oferty, która tak pod kątem ceny jak i jakości świadczonych usług jest naszym zdaniem bardzo konkurencyjna. Zakresem oferty objęte są następujące działania:
1. Reprezentacja przed KNF w sprawie wpisu do rejestru zarządzających ASI, w tym pomoc w wypełnianiu obowiązków informacyjnych systemem ESPI.
2. Przygotowanie wszystkich procedur oraz dokumentów korporacyjnych ASI tj.
- umowy/statuty spółek (ZASI i ASI),
- polityki i strategie inwestycyjne,
- procedury kategoryzacji inwestorów/klientów
- procedury AML,
- polityki RODO,
- polityki zarządzania konfliktem interesów.
3. Obsługa prawna każdej inwestycji, tj.: dostosowanie dokumentacji transakcyjnej do danej Inwestycji.
4. Zapewnienie korporacyjnej obsługi prawnej w zakresie przygotowania projektów uchwał organów ASI (w tym komitetu inwestycyjnego).
5. Zapewnienie doradztwa prawnego w obszarze prawidłowości wykonania przez ASI umowy z inwestorem publicznym (KFK, PFR, NCBR, PARP).
6. Zapewnienie doradztwa prawnego w zakresie możliwości wyjścia ASI z Inwestycji w szczególności przy wprowadzeniu akcji do alternatywnego systemu obrotu NewConnect.
7. Doradztwo podatkowe w sprawach podatku VAT ASI.
8. Udzielanie porad prawnych i wydawanie opinii prawnych w innych zleconych sprawach.
Zważywszy na fakt, że w przypadku ASI, bazując na naszych doświadczeniach jesteśmy w stanie oszacować ilość niezbędnej pracy, nasza Kancelaria może zaoferować stałą obsługę prawną w zakresie wskazanym powyżej, przy zryczałtowanym wynagrodzeniu miesięcznym, którego wysokość jest uzależniona od ilości planowanych inwestycji.
W związku z uzyskaniem przez Kancelarie pozytywnej interpretacji indywidualnej, do usług obsługi prawnej świadczonych na rzecz ZASI, a związanych bezpośrednio z zarządzaniem ASI stosujemy zwolnienie z VAT, co oznacza, że nie obciążamy naszych Klientów tym podatkiem.
